2026/3/1 分析 · 使用者 #725aca 提供 50 則貼文 (2025-12-20 ~ 2026-03-01)
風險分析
帳號數據
發文頻率極高，2個多月內50則貼文，高峰期一天可達5-10則。全數為原創貼文，無轉推。發文時段集中在UTC下午至凌晨（約北美東部時間上午至傍晚），偏向美股交易時段周邊。貼文普遍為長篇大論，部分超過千字，風格公式化：先拋出聳動觀點→展開分析→結尾導流至訂閱內容。
發文時段分佈
時區：UTC
原創 vs 轉貼
互動數據（原創貼文平均）
資料期間: 2025-12-20 ~ 2026-03-01
AI 深度分析
@tig88411109 帳號可信度分析報告
1. 真實性分析
此帳號的真實身分難以驗證。帳號持有人自我定位為專業買方投資分析師，使用大量機構級術語如「IC-style memo」[6]、「buy-side log」[50]、「alpha投資者」[37]，並在 [34] 中以「我学生要是做研究我都会给不及格」暗示具有教學或學術背景。然而，整個帳號未提供任何可驗證的機構背景、從業執照、學歷證明或經審計的投資績效記錄。
帳號在 [36] 中攻擊 Citrini Research 的作者「是电影学院而不是主修CS」，試圖以貶低他人的學術背景來反襯自身專業性，但這恰恰暴露了其自身缺乏可驗證資歷的問題。[16] 中抱怨「真正从行业专业角度分析，有巨大投资价值的内容，只有不到1万浏览量」，這種自我評價式的專業聲明本身不構成可信度。
值得注意的是，帳號確實展現了對半導體產業鏈、醫藥研發流程（如 GLP-1 藥物競爭格局 [20][39]）、期權結構 [18] 等領域的一定知識深度，不完全是空洞喊單。但「有一定知識」與「專業機構分析師」之間存在巨大差距，帳號刻意模糊這一界線。
2. 原創性分析
從形式上看，50則貼文全部為原創，無任何轉推，這在 X 平台上較為少見，說明帳號持有人確實投入大量時間產出內容。貼文普遍為長篇分析，部分超過千字（如 [7][10][34][36]），內容涵蓋宏觀經濟、個股分析、地緣政治、軍事評論等多個維度。
然而，原創性高不等於品質高。內容存在以下問題：
- 公式化結構：大量貼文遵循相同模板——拋出聳動觀點 → 展開分析 → 引導至「訂閱專享」。如 [22]「BUY THE DIP，具体看订阅专享」、[30]「订阅者分享 $INTC 关于投资仓位策略」。
- 觀點重複：AI投資看多的核心論點在 [19][23][26][33][35][36][48] 中反覆出現，表述高度相似（如「一切只是刚刚开始」在 [26] 和 [33] 中幾乎一字不差）。
- 分析深度不均：醫藥類分析（[20][39][40]）相對有料，但地緣政治評論（[9][10]）則充斥主觀臆測，如 [9]「中国现在唯一国家战略就是3年内台海」毫無論據支撐。
未見明顯的 AI 生成痕跡，文風帶有強烈個人特色（包括錯別字和口語化表達），更可能是人工撰寫。
3. 利益動機分析
此帳號有明確且系統性的商業利益，核心商業模式為「免費內容引流 → 付費訂閱轉化」：
- 直接銷售：[6] 提供 Gumroad 付費連結（tig88411109.gumroad.com/l/eilwc），售賣「IC-style memo」雙語分析報告。
- 訂閱導流：幾乎每篇涉及投資的貼文都以「订阅者分享」「订阅专享」「具体颗粒度更精细的估值计算和仓位管理见订阅者分享」作結（[18][22][30][33][38][40]），免費內容刻意留下懸念，真正的操作建議鎖在付費牆後。
- 利益衝突：[40] 提及「教育公开使用本人持有」，承認持有所推薦的標的（$MRNA），但這種揭露僅偶爾出現，多數推薦（$PLTR、$INTC、$LLY、$NVDA、$GOOG 等）未聲明持倉狀態。
這種商業模式本身並不違法，但它創造了一個根本性的利益衝突：帳號持有人有強烈動機維持「預測準確」的形象以留住訂閱者，這直接驅動了下文將分析的「事後諸葛」行為。
4. 操作手法分析
4.1 事後諸葛（嚴重程度：高）
這是此帳號最突出的操作手法。每當重大事件發生，帳號第一反應不是分析事件本身，而是宣稱自己「早已預測」：
- [3]：伊朗事件後立即聲稱「5天前周报最有价值已经预测并解读推演指南」，並高調宣布「恭喜所有关注者与订阅者我们再一次，提前站在历史预判正确的一边」。
- [38]：「从年初到现在市场狂热中明确今年是AI审计年。我在历次周报分析中也明确提醒短期杀估值的周线调整恐慌。」
- [21]：「背景预测在周报中的逻辑写的很清楚。」
關鍵問題在於：這些「預測」全部指向付費訂閱內容（周報），外部無法驗證。免費貼文中的「預測」通常為方向性模糊表述（如「會調整」「有風險」），事後可任意解讀為正確。同時，帳號從不提及預測失敗的案例，形成了完美的選擇性展示。
4.2 情緒操作（嚴重程度：高）
帳號系統性地運用恐懼與貪婪兩極情緒：
恐懼製造→解藥銷售：
- [4] 製造資訊焦慮：「不关注对的人，你和世界有半年-1年的认知差」，暗示不關注此帳號就會落後。
- [5] 先渲染戰爭風險，再推薦 $INTC 作為「對沖」標的。
- [19]「最大的风险依然是，你没有参与到这个AI波澜壮阔的科技革命」，以錯失恐懼（FOMO）驅動投資行為。
救世主敘事：
4.3 立場操作（嚴重程度：中）
帳號以「客觀分析師」自居，但持有高度一致的政治立場，且政治觀點系統性地服務於投資敘事：
- 將 Anthropic 定性為「國安威脅」[2][10]，與川普政府口徑完全一致，但論證僅為政治宣傳式斷言而非專業分析。
- 反覆渲染中國軍事威脅以推銷 $INTC「對沖地緣風險」的投資邏輯 [5][32]。
- [28] 大篇幅讚頌美軍特種部隊的病毒式貼文（1416讚）本質上是政治動員內容，但被包裝為「看懂美國實力」的投資觀點。
政治觀點人人可有，但問題在於以客觀分析為包裝推銷特定政治立場，且該立場直接影響其投資建議的方向性。
4.4 商業置入（嚴重程度：高）
如利益動機分析所述，付費導流已深度嵌入內容生產的每個環節。值得補充的是，帳號偶爾使用「教育公开」[40] 作為免責聲明，但這種單次聲明無法覆蓋帳號長期、系統性的投資建議行為。帳號實質上在經營一個未經監管的投資諮詢服務。
綜合評估：此帳號是一個以投資分析為包裝的付費訂閱自媒體，具備一定的行業知識但系統性地使用事後諸葛、情緒操作和政治立場綁定等手法來維持訂閱者信任。其核心利益衝突在於：商業模式要求維持「預測準確」形象，而這正是最不可信的部分——因為所有「預測」指向無法外部驗證的付費內容。可信度評分 30/100。
引用來源
特朗普亲自发帖证实哈梅内伊被炸死清除，也亲自验证了审计盖章人工智能AI的价值。 所有做空AI的空头们颤抖了。现在知道为何特朗普对于Anthropic退出美国战争部的Claude AI模型支持如此愤怒的原因了。 AI公司的左派“道德”差一点在战斗启动关键时刻帮了伊朗独裁者。 听听伊朗人民的欢呼仿佛Covid解封
下一步怎么办？“中国老朋友”哈梅内伊被斩首。伊朗人民迎来了自己的历史时刻。 5天前周报最有价值已经预测并解读推演指南。 为何坚定投资美国，为何不惧关税地缘风险与AI冲击，答案从未改变。 这是一个认知变现的黄金时代。 恭喜所有关注者与订阅者我们再一次，提前站在历史预判正确的一边
不是岁月静好。只要你周围有中国的“老朋友” 世界最高迪拜塔差点被伊朗无人机打到。 韩国股市 $EWY 因折价疯涨风险，还有 $TSM 台积电。你旁边是伊朗、朝鲜和中国这种国家。巨大的地缘政治风险不可控。 这就是 $INTC Intel巨大价值。对冲全球AI的供应链风险。真打起来比封锁霍尔木兹海峡大多了。
If you want the full framework behind this, I wrote an IC-style memo breaking down the two military-AI paths: >centralized decision systems (Palantir-style) >edge autonomy at the tactical level (Anduril-style). Bilingual deck, Free for Subscribers. https://tig88411109.gumroad.com/l/eilwc
People keep mocking Big Tech’s AI capex like it’s a vanity project. Where’s the ROI？ Markets panic about war. They always do. And it’s usually fleeting. What’s not fleeting is what war reveals: AI isn’t a demo anymore. It’s an edge. When billions in capex buy faster sensing and faster decisions, that’s real return, not “hype.” $PLTR at $500B makes sense if you believe the next decade’s scarce asset is decision speed. Wars won’t be “won” on TV. They’ll be won in the gap between signal and headline. AI closes that gap. Palantir sells the closing. Geopolitical shocks always hit markets. Then the market moves on. That’s the part most people get wrong: they treat war as a permanent macro regime. It’s usually a volatility event, not a new gravity. The underpriced story sits elsewhere. This is one of the clearest “proof moments” for AI’s real-world utility. Not in writing emails. Not in cute image generators. In the place where latency costs lives and mistakes are irreversible. People keep mocking Big Tech’s AI capex like it’s a vanity project. “Where’s the ROI?” Here’s your ROI: better sensing, faster inference, tighter decisions, fewer surprises. When conflict is live, that advantage is no longer theoretical. It shows up as earlier repricing, earlier positioning, and a wider gap between what the crowd believes and what reality is about to demand. You can even see it in forecasting behavior. Human crowds freeze during negotiation theater because headlines feel comforting: talks, mediators, “progress.” They wait for permission to update. Systems that ingest weak signals don’t wait. They drift first. The crowd chases later. There’s a darker layer too: modern power structures leak. Meetings leak. Movements leak. Communications leak. Once an opponent can fuse signatures at scale, leadership starts operating inside a glass room. That changes deterrence. It changes behavior. It changes outcomes. So yes, trade the war spike if you must. Just don’t miss the real takeaway. The market’s loud question is “How high does oil go?” The quiet question is “What does AI make unavoidable now?” That answer is starting to look uncomfortably expensive.
为何说AI在军事领域的价值前所未有？ $PLTR 真的估值5000亿的理由在于，AI预测能力远超人类 关于美伊战争，看两家人类预测交易平台Kalshi和Polymarket，一直几个月都没有提升概率，人群是看“新闻头条”被操控 但对比AI驱动预测平台Vico，根据各种信号，在这次地缘政治事件中展现了更强的先见之明… Vico 过去10天稳步攀升，从约65%一路涨到78.5%在大多数人类交易者还没反应之前，就已经把升级风险计入价格。 而人类交易的市场在外交斡旋阶段的头条报道中几乎一动不动，因为大家还在观望谈判结果。 这印证了当前AI预测市场Vico等在某些高不确定性事件上具备的信息优势。 未来战争一定是国家之间的全面军事AI之战。单目前看，OpenAI/Anthropic等美国顶尖ai公司，和美国军方已经划了红线，就是aj公司要参与监管，只能云端部署，不能再终端发展自主打击ai。 这在对敌比如中国这种全面军民融合下已经具有“先发”巨大的劣势。
看中国官方媒体发布新闻仿佛在“童话世界”。 这种新闻是不是上面领导批准？ 搞得好像中国超音速导弹出口伊朗，伊朗成功打击美国的战舰。 中国也不傻吧，伊朗肯定是想要，但是中国出口超音速导弹用来攻击美军舰队，那么后果就是希望自己领导先走，“自我加速么”？ 中国现在唯一国家战略就是3年内台海
战争已经结束了。让每个伊朗领导去开会的现场都内心颤抖。 现在全世界最大谜底就是第一波前所未有的白天美以是否炸死伊朗最高领袖哈梅内伊和总统？ 但哈梅内伊放不放录像出不出来讲话已经问题不大了。因为敌人总是在内部。 只要开会，地点时间范围都在掌握。而且第一波反击打的都是自己人…居然还有沙特 伊朗政权最大昏招就是导弹轰炸巴林/卡塔尔/科威特/阿联酋/约旦/伊拉克。这些中东国家就算了，把最强的保持中立一心发展经济的沙特也炸了。 原本以为海湾国家会保持中立或施压美国”，结果反而把自己逼到墙角。无论结果如何，不改朝换代哪怕，未来也会面对更统一的阿拉伯+西方压力。 当然对于美国最大的问题在于，Anthropic这种顶尖的AI科技公司，目前美国战争部的核心AI模型供应商，不知不觉在最近和美政府博弈中，威胁推出，差点帮了伊朗的大忙。 现在知道了，为何特朗普如此愤怒要全面禁止和宣布Anthropic是国安威胁。 这也预示了未来顶尖AI私人公司OpenAI/Anthropic等，科技进步通用智能发展下，强大的与军方和政府的权力博弈的重大风险。 预期中国未来在军事AI全面升级时代，将有着巨大的竞争优势，这是最大的美国敌对风险。伊朗无论哈梅内伊活不活，现在已经“死了”。 资本市场和原油市场不用过度紧张。伊朗从对内镇压杀死3万多自己国家的人的时候就已经死了，唯一遗憾遗憾就是反对派的力量不大。这波轰炸时候呢？如何管理？这个难民潮和中东泥潭？
现在推特上到处都是搬砖抄袭或者毫无投资专业知识的人各种反指喊单，真正从行业专业角度分析，有巨大投资价值的内容，只有不到1万浏览量？ 难以想象这个推特的算法？Musk天天不务正业？还不如我发个小作文什么老兵军服解读就几十万啊 😓
今天是期权结算，巨量期权做市商或者卖家会在不同价位形成期权墙。也就是说，在上方call买入期权185-190-200都有大量抛压阻力，不希望行权。 向下在180也有巨大卖空期权，也形成支持，但一旦价内，会形成挤压，加速做空力量，如跌破会加速负面砸盘。 当然做市商最理想是在185-190之间“盯住” 这样期权作废做市商收取premium。 170-180是主力成本筹码区，如果跌破挤压会在这个角度支持。 当然这都是短线技术和期权指标。对于中长期买入点位差个10%波动，对于未来的回报没啥差别。你不可能买入在最低，timing择时没啥太大意义，如果不是做动量和日内交易者。 我建议还是在底部这个阶段性区域借着外部宏观地缘政治和情绪恐慌累计筹码买入。 当然前提是按照周报中明确的现在是周线/月线级别的调整，做好抗风险和现金管理。
还有很长时间的路，至少从3-5年角度考虑AI实质性进入企业流程，进入真正和现实世界融合。 如果你看 $TSLA 和 $UBER 对比测试报告👇 现只是刚开始验证阶段，Skills和openclaw🦞这种越自动化工具性ai都是早期体验性娱乐性应用。 现实无论在自身提高包括工作质量，越多人工介入 才能保证越好的效果。除非顶级专业人士或者码农，科技公司裁员一半股票翻倍都是很多借口AI取代程序员。 大多数人特别是初学者对于知识的内化都是建立在自己不断的试错，越放手让ai参与接管，自身水平就处于低层次。 这个意味着进入真实世界企业流程和应用的难度远超现在AI“广告吹得好” 无论从AI模型、真实科技的扩散、算力和基础设施准备都需要巨大投入和更新，随着ai自动化应用初露端倪 你当然可以恐惧各种黑天鹅：今天日本套息结束、明天美伊战争开始、后天台海危机等等； 但是最大的风险依然是，你没有参与到这个AI波澜壮阔的科技革命，无论是投资还是ai学习应用。 无论从估值和市场情绪都远没有泡沫，这是时代最好的红利。
这么刁钻的角度我都很难想出来，看新闻炒股就这个好处。 最新行业权威学术期刊“柳叶刀”发表最新的 $LLY 礼来GLP 1口服药和 $NVO 诺和诺德的老牌减肥药头对头对比。 这是礼来小分子制药路线碾压式胜利。无论从血糖/减重/心血管疗效毫无争议优于诺和诺德的口服司美格鲁肽减肥药。 当然唯一研究中… 现实数据大家有点争议在于实验中礼来停药率高于NVO因为肠胃反应。这也是路透社发掘的“亮点” 真实世界依从性要知道诺和诺德是多肽大分子必须严格空腹加限量饮水，而礼来的小分子完全不需要。这是重大的提升。 再加上从生产经济角度，小分子是制造业高效碾压诺和诺德这种生物制药难度。 这个最新的权威实验验证了礼来Orforglipron 口服代谢类药物新标杆的地位。它不仅是对诺和诺德在口服制剂领域的一次直接狙击，更是将 GLP1 战争从疗效内卷推向了依从性与产能的综合博弈。 目前提交上市全球40多家预期2季度美国FDA就是重大的拐点。市场估值LLY享受远高于行业和NVO的溢价，这就是需要他们去证明值得这个估值的地方。看新闻炒股如同看某些反指喊单差不多。
AI杀SaaS软件估值告一段落，本周软件 $IGV 和安全类/切入企业流程深的可替代性低的开始 $CRWD $NOW 等开始反弹。背景预测在周报中的逻辑写的很清楚。🔽 对于“AI末日论” 小作文的批判市场也开始多了，整体逻辑第一时间我也批判第一性角度出发证伪，可见时间线推文。 至于半导体硬件的轮动杀跌一样
为何恐慌杀跌半导体？如何应对 $NVDA 英伟达老黄一如既往交出完美的季报，但市场预期了你的“超预期”，鸡蛋里面挑骨头的精神叹为观止。 担心核心客户AI投资可持续性，担心架构升级侵蚀毛利，担心中国限制脱离生态，担心客户转向自研定制芯片/台积电代工瓶颈… 这也正说明AI科技革命的泡沫论无论在现在还是在投资者心理层面都没有出现。 市值最大的AI硬件企业依然能75%同比增长75%的毛利，ai智能体现在已经全面加速算力需求膨胀指数化对于硬件和云服务需求… 无论从估值还是预期加速都是合理。市场从前期大幅杀跌软件SaaS反复继续减仓轮动杀跌硬件。 这本身的思路就是扭曲互扇耳光。如果软件被AI智能体取代，难道不意味巨大企业未来算力需求？这难道不推动云服务和算力投资？ 你不可能一边押注“软件被吞噬”，一边否认“算力与云投资会更强”。这不是研究，这是情绪互扇耳光。 当市场为情绪操控，你唯一能做到的是对于业绩/公司/模式/熟悉的企业，感谢他的价格，市场波动帮你清场把优质筹码廉价交给你手上。 当然不是抓住每天的交易K线，现在订阅者的内容颗粒度细的分享中可以根据提示的支撑关键点位进行买入和战术型操作，保持现金和稳健组合管理。 毕竟我们投资是概率而不是“算命”。在关键支撑点位，做有依据的概率决策。 投资最难的不是找到好公司，而是在合适的价格坐得住。
当市场最恐慌时候我总能看到光： “当然我只是想说，AI取代不了人类的创新动力和精神，工具的升级只会导逼着人类去做更大的事。AI消灭不了人类的欲望，只会逼着它去更大的地方燃烧。 任何这“肌肉记忆”性的恐慌杀跌，随时都是暴力反弹逼空。人类社会永远是因为欲望和梦想而前进。”
类比以往科技创新周期，科技“强者恒强”，软科技"困境反转”，AI产业趋势演进大概率有望遵循互联网/移动互联周期下，由硬及软，软硬交替上行的演进规律。 各种应用场景百花齐放同时也推动算力和云服务行业继续发展，并向上游存储芯片电力产业链继续延伸。同时个人段企业端测硬件需求都会提升。 全方面开始进入新一轮ai泡沫繁荣中，一切只是刚刚开始。
真正Iron man不穿战甲，让美国伟大支持美元信用的，要看懂他身上制服 特朗普国情咨文中获得国会勋章的Eric Slover作为160特种作战航空团直升机指挥官在半个小时负重伤安全进出完成抓铺委内瑞拉总统 右肩美国陆军特种作战司令部战斗补丁意味着必须在历史特战中实战前线 右袖口那排斜杠 海外服役条每一条大致对应在海外作战区累计六个月。说明近5年海外作战保护美国利益和安全。 作为军方真正稀缺最高准尉级别CW5的飞行技术大师级军官这才是真正为美国在黑夜和敌人火力中，使命必达。
“There is no challenge Americans cannot overcome. No frontier too vast for us to conquer, no dream too bold for us to chase. The golden age of America is upon us. The revolution that began in 1776 has not ended. It still continues because the flame of liberty and independence still burns in the heart of every American patriot.”
订阅者分享 $INTC 关于投资仓位策略和关键点位的分析解读 对冲核心叙事地缘政治两极化对冲风险➕不断验证的博弈点位 重点关注近期Apple 和Intel的合作进展 👇
这可不是小作文，最新纽约时报报道，早在23年美国CIA和国安部门和硅谷顶级企业家Tim Cook $AAPL ，Jensen Huang $NVDA, 和Lisa Su $AMD 密会2027年前习近平会发动台海战争。 这就是巨大的供应链风险，全世界70%半导体产能足以摧毁AI科技革命的黑天鹅。 这就是我一直讲的也系统拆解 $INTC 两极化。
订阅者分享关注：不畏浮云遮望眼 Claude企业级插件只是AI工具开始进入企业层面的开始，AI从算力竞赛刚刚开始进入ai应用落地的下半场。 推特时间线现在很混乱。建议大家直接点开我主页，按时间顺序浏览我对这轮行情的big picture和完整思路。 针对最近市场大幅波动情绪化，这两天从不同层面周报和推文，针对外部宏观政经、指数大盘，行业估值个股和仓位策略，连续分析解读。 订阅者也记得点开“订阅专享”，按照颗粒度更精细的操作策略结合自己风险偏好。 Claude链接企业级插件只是AI开始进入企业层面的开始，AI从算力竞赛刚刚开始进入ai应用落地的下半场。 类比以往科技创新周期，科技“强者恒强”，软科技"困境反转”，AI产业趋势演进大概率有望遵循互联网/移动互联周期下，由硬及软，软硬交替上行的演进规律。 各种应用场景百花齐放同时也推动算力和云服务行业继续发展，并向上游存储芯片电力产业链继续延伸。同时个人段企业端测硬件需求都会提升。 全方面开始进入新一轮ai泡沫繁荣中，一切只是刚刚开始。
非常大核心假设错误在于，你看了“AI末日论”的报告后，认为Ai作为通用智能将拉低所有人类的“知识”价值。 AI不会让知识变便宜，只会让“以为自己懂了”变便宜。 这就是“读书无用论”的翻版。我分享一个真实的中美生活比较ai科技的应用案例： 原以为这种剧本小说不值得一提批判，但这个时间点发酵，感觉美国人的反射弧太长了。 如果认认真真这两年使用AI接受新科技融入工作生活。就知道中国人到北美的感受… 在疫情之前各种互联网移动互联app多么落后，每次开会看到同事绝大多数拿的手机都是老旧手机，远不如来自中国同事各种fancy高大上智能手机。 科技的压缩接受的拐点速度，中国改开入世，习惯性内卷的喜新厌旧，相对比，无论是企业还是个人应用数字化程度进展北美是落后令人发指。 虽然算力模型都不如美国，但中国对于新的科技应用ai接受和普及远大于西方，你看看openclaw的普及这么快中国主要云服务全部推出一键部署自动化ai小助手。 在我们美国环境谈这个都没有几个人，更不用讲怎么应用了。所以当我看到这种异想天开的美国人写的博客怎么就火了一下子让市场放大崩盘？ 今天突然这种ai末日论的暴论火了，实际上突然触及到了美国白领中产的内心恐惧，ai来了，我工作有价值吗？被取代咋还房贷？ 不提虚幻的AGI，目前可见的未来AI发展的工具属性，没有什么不同，你不会因为报纸到互联网到移动互联，提升你的智慧，只是让你获取“信息”更便捷，让你有了虚幻的智力提升感。 AI所谓通用智能，最终负责是你，你不知道如何用怎么用，ai不会让“知识贬值”，只是让不会用的人，把思考外包给AI人，能力退化决策空心化，最后只剩一句“AI说的”。或者看什么都以为是“AI说的。” 我在我的推特bio介绍多年前就写了这句话： “信息事实不值钱，有价值的是判断。”
我新建房子因为装修公司换了电动工具给我打个7折？ 没想到新一轮AI颠覆革命，割到了IBM。IBM这种70年老代码银行交易50%份额迁移，claude协助能读懂不是坏事，反而加速整个市场升级换代，这个空间难道不大？ Citrini这种水平小作文，我在强调一点完全是写故事剧本水平。我学生要是做研究我都会给不及格。 但是小作文能当核弹带崩市场，说明在历史高估值面前，市场最追求的不是信息，是确认性和活下去的安全感先跑为敬。 当然更讽刺的是… 这种非理性暴跌也证明了人从来不是理性动物。 一个靠统计最优化的 AI模型，只是一个工具，凭什么去取代一个靠欲望恐惧权力与叙事运转的人类社会？ 真的要是万一万一实现AGI来，这种物质极大丰富世界不是直接让人类共产主义了么？ 经济学第一概念“稀缺性”不存在了，那么大家星辰大海开发宇宙不行么？ 当然我只是想说，AI取代不了人类的创新动力和精神，工具的升级只会导逼着人类去做更大的事。AI消灭不了人类的欲望，只会逼着它去更大的地方燃烧。 当然，AI不只会放大人类的生产力。它同样会放大人类的恶，犯罪战争安全都一样是指数型需求。 正如历史从未给出技术消灭人类需求的先例。战争催生了更大的重建需求，网络犯罪催生了千亿级的安全产业，每一种新的破坏方式都同时创造了对应的防御市场。恶意本身，也是需求的发动机。 还担心没AI来的取代中产，没工作还不了房贷？搞笑呢？任何这“肌肉记忆”性的恐慌杀跌，随时都是暴力反弹逼空。人类社会永远是因为欲望和梦想而前进。
突然这种“AI灭绝师太”风格的Citrini Research报告火了。是的，天然这种耸人听闻的看空总是容易引起关注。 估计作者是卡梅CMU毕业的，当然是电影学院而不是主修CS。 “2028” 完全可以适合拍一个好莱坞式电影剧本。没有任何研究学术和现实可能性 这是机器吃人资本主义社会的现代版ai吃人吃掉中间… 但是最大的核心假设，很容易证伪。“极短时间翻天覆地，直接等价于大规模岗位消失”？ 科幻小说都不会这么写。 AI模型现在的技术路线5-10年能突破还需要在不断算力电力瓶颈基础上才有可能。最多的工作不是取代而是创造新的，比如我买个电动工具自己做两个椅子不会说不去买专业家居。 第二个假设更不靠谱。ai不消费那么取代人工后所以需求系统必然被抽干，出现 Ghost GDP。 回顾人类历史AI 把服务成本打下去，很多原本“买不起”的服务会变成大众化消费，需求弹性被打开。历史上每次生产率跃迁，都伴随“消费篮子重构”，不是消费终结。 而且人类欲望是可扩张的，不是恒定的。 “需求的本质”不是吃饱，而是更好地活着。安全、健康、审美、社交、地位、意义、体验，这些需求没有自然上限。 技术降低了生存成本，往往会把社会推向更高阶的服务与体验消费，反而扩大就业的空间，只是就业形态会换。 在AI不断演进对于整个社会的动态适应过程中、人类的价值从来不只来自可被模型压缩的智力劳动，还来自信任、责任、关系、审美与意义的生产，而这些东西恰恰是现代社会愿意付费的核心。 这是第一性。小作文能当核弹，说明在历史高位和高估值面前，市场最追求的不是信息，是确认性和活下去的安全感。更讽刺的是，它也证明了人从来不是理性动物。一个靠统计最优化的 AI，凭什么去取代一个靠欲望、恐惧、权力与叙事运转的人类社会？
大盘风平浪静过去两个月平均波动幅度不到4%，但是个股早就腥风血雨，波动率相对大盘超过25%波幅。 这种个股和大盘极端背离分化是关税、AI杀软件、以及地缘政治外部冲击下极致。 有可能大盘突然整体崩盘么？当然有可能但是小概率，即便真的出现也是最后去杠杆机会。 现在是alpha投资者的天堂。 这种高分散环境正是阿尔法/超额收益的黄金期。了解行业了解公司了解估值，深谙人性 被动指数基金可能继续“躺平”，而能挑出真正赢家的专业和普通投资者将又一次实现这种认知差的最好时期。 而不是指数一路上涨下无数🧱家股神天天all in /all out 的喧嚣吵闹。 当市场上所有机构投资都在买入看跌期权这种拥挤交易，或许任何一个政策出台就是反攻号角或者指数熔断性大跌宣布暴力出清底部强劲反弹。
从年初到现在市场狂热中明确今年是AI审计年。 我在历次周报分析中也明确提醒短期杀估值的周线调整恐慌 但这是内生性的健康高位调整，任何短期不可证伪的市场先杀估值，但也给中长期左侧投资者关键的进入时机，踏空者往往追在最高处，斩杀在最低处，被反复摩擦。
礼来 $LLY 大涨、诺和诺德 $NVO 重挫。这两个公司都是减肥药行业GLP 1路线的龙头，我一直对比分析，千万不要因为一个估值高一个估值低，就觉得诺和诺德有投资价值。 强调的是看行业减肥药即便是下调价格，也是现代人健康必备无论是高效的体重管理还是其他的延伸性对于心肾等附加收益。 但是关键… 是即便行业选对公司标的也要选对。诺和诺德这种欧洲公司不思进取的管理风格一再让投资者失望。 礼来的最新数据明确了药理上的先进性，“替尔泊肽疗效更强”已经成了行业标准。而且在产品设计交付不断创新，现在一个月一次剂量就可以，患者肯定喜欢。 很多人会把GLP-1理解成一场单点军备竞赛，只盯着减重百分比。 实际上公司的管理和人的因素才是真正的决定因素。 就好比一个ai coding仿佛出来改变所有saas软件，所有人手拿利器就可以去掉白领中介层？这都是小说，你拿个工具就以为是神枪手？这个取代是相当长的时间，当然市场肯定是先跑为敬。
为何现在AI下是可行的一个重大范式转移机会？我在分享中谈到医药行业投资机会，也明确几个潜在的投资标的。 $MRNA 医药公司不是传统的行业，现在是最有可能实现AI ➕的重大投资拐点机会。 传统开发疫苗针对靶点怎么也要年计算，更不用谈个性化。 $MRNA Moderna 利用 AI 快速分析患者肿瘤突变，从中筛选出几十个最有价值的新抗原，并在 6 周内完成个性化 mRNA 癌症疫苗的设计与生产，使整个研发周期比传统方法缩短约 70%。 你可以把Moderna看成数据科学公司，把癌症治疗过程数字化了。突变是数据输入， AI 是处理器， mRNA 是数据输出， 人体是执行程序的硬件，而且针对不同人还可以快速编码定制化千人千面。 这就是AI效率的最直接体现。对传统疫苗技术在工业化、临床安全性和疗法设计上的“降维打击”优势。 具体颗粒度更精细的估值计算和仓位管理见订阅者分享。 教育公开使用本人持有。
只要AI模型进化不停止，远谈不上AI泡沫，AI在真实世界应用是不是摧毁所有SaaS一往无前？ 为何我一直强调Burry这种做空房贷的传奇空头问题在于不学习没知识看不懂AI？ 为何看懂这个论文就知道Google这种互联网搜索巨人在AI的统治力？中美模型的竞争终极之战哪里… 这篇22 年 DeepMind 那篇里程碑论文已经说透，用来训练 token 数据和参数一样关键。模型再大，喂不饱就是虚胖。而且模型参数不大如果数据质量好，完全可以低成本高质量推理任务和终端部署现实应用。 在喂饱训练的数据来源， $GOOG 是制度性碾压OpenAI和Claude等。 因为同样是核心数据来源AI爬虫的量，Google数据网络爬虫是3倍以上。这个很容易理解，就是因为谷歌AI爬虫是和搜索爬虫一起的，你网站敢不让我爬？你挡它，等于从搜索里消失。 中国开源模型都是来自于西方高级模型的蒸馏和合成数据，这就好比风格擅长答题刷题，真是世界长尾和现实就不行。你没有算力参数和最重要的谷歌这种全网数据。 所以我从不担心谷歌是否AI模型领先，跑下去大概率王者，唯一担心就是太强大了，被司法要求拆分。 顺便谈一下还有一种可能关注 Cloudflare $NET 如果真的帮助数据源网站，把按照AI爬取收费的模式走出来，相对于帮助网站加了一个ai时代收费站、那么现在就是错杀。
This is a buy-side log, not a news feed. I post audited causal chains when the denominator shifts. Major events: live tape + options + structure. Different cost bases, same mechanics. Commentary, not advice. Full IC deck archive in comment。